存管信托和清算公司(DTCC)推出了一个贸易信息仓库，该仓库声称减少了场外衍生品交易后处理的人工部分。

DTCC在今年2月宣布了建造仓库的计划。自那以后，总部位于伦敦的DTCC团队与19家领先的交易和买方公司(包括传统资产管理公司和对冲基金)合作开发它。该项目由DTCC董事会场外衍生品业务和规划委员会成立的高级监督小组监督，向董事会委员会提出建议。

主要的信用衍生品交易商承诺致力于仓库项目。在今年3月10日致纽约美联储银行的一封信中，他们称之为“降低操作风险和提高信用衍生品市场操作效率的重要一步。”金融监管机构也公开强调了世界的重要性。信用衍生品市场和交易信息仓库的基础设施。

仓库的功能测试于9月开始。用现有合同的贸易数据重新填充仓库数据库的任务同时开始，并将持续到2007年全年。

仓库由两部分组成。首先，一个全面的贸易数据库包含所有符合德里夫/SERV自动确认条件的合同的“官方法律记录”。其次，中央支持基础设施旨在自动化和标准化每个合同生命周期中的交易后流程(如付款、名义调整和合同条款变更)。场外衍生品合同可以延长五年或更长时间。

最初，仓库将支持信用衍生品，然后根据市场需求和与DTCC合作指导计划的高级团队的投入，扩展到其他场外衍生品，包括利率、股票、外汇和商品。

巴克莱控股总裁小罗伯特戴蒙德(Robert E. Diamond Jr .)表示：“交易仓库是一个‘及时’的技术解决方案，对于支持我们充满活力的场外衍生品市场是必要的。“我要感谢DTCC和所有行业参与者在创纪录的时间内所做的不懈努力。”

DTCC表示，场外衍生品市场需要对每份合约进行持续的双边对账。换句话说，每个交易对手必须在每个合同的有效期内不断与每个交易对手“同步”，并跟踪交易后事件，如转让、修改、终止和名义调整。处理不是整个行业的标准，涉及大量人工处理，依赖传真、邮件、电话。然而，市场正在迅速增长。到2006年年中，信用衍生品市场每年增长一倍以上，信用衍生品的名义金额从2005年年中的12.4万亿美元增加到26.0万亿美元。PIMCO首席运营官Dick Weil表示：“该仓库代表了一个非常创新和重要的行业解决方案，旨在改善全球信用衍生品市场的流程、效率和风险控制。“这是由于交易商、投资经理和监管机构之间的一些特殊合作。”

根据DTCC的说法，仓库将自动化整个合同生命周期中发生的许多过程，这些过程目前涉及大量人工操作。这包括双边合同和现金流调节。其他确认后流程(如信贷事件处理和分配处理)将更加高效。DTCC表示，从风险管理的角度来看，该仓库将帮助公司确保准确的资产负债表信息，用于公司和监管报告目的，支持准确的抵押品管理，并促进正确和完整的支付。

雷曼兄弟副董事长托马斯a鲁索(Thomas A. Russo)表示：“仓库的实施标志着场外衍生品市场发展的一个里程碑。“我们的行业在创纪录的时间内齐心协力，建立了一个共同的操作平台来管理信用衍生品合约，从而实现了标准化、高效化和风险降低。”

DTCC声称，目前全球80%的信用衍生品都是通过Deriv/SERV服务进行电子确认的，而2004年这一比例为15%。新仓库将建在Deriv/SERV上，确认的交易明细将作为仓库的输入，这样交易后的处理将根据最新的交易条款自动流转。

德意志银行首席风险官Hugo Banziger表示：“贸易仓是金融服务公司及其监管机构真正合作和全球努力的成功结果。“仓库展示了他们的共同利益，共同努力为我们的金融市场带来增长和稳定。”

提交给德里夫/SERV进行电子确认的所有新交易和交易后事件现在将自动加载到交易信息仓库中。仓库将为每份合同分配唯一的参考标识符，并保留“当前状态”合同条款，同时考虑分配、终止和修订。

“我们的目标是提供一个安全高效的处理环境，模仿中央证券存管机构在全球范围内为股票、固定收益和其他证券提供的自动化中央资产服务，”DTCC业务发展部总经理彼得阿西罗德(Peter Axilrod)表示。“交易信息仓库为在无纸化环境下支持场外衍生品的整个交易后生命周期提供了基础。”

2007年将对仓库进行扩容，支持集中支付计算，并通过与集中结算提供商联动，实现集中结算能力，简化支付结算。同样在2007年，该仓库将为客户提供电子协调(“捆绑”)复杂或非标准合同的灵活性，这些合同不能由德里夫/SERV公司合法确认，从而取代了传统。

DTCC表示，该仓库采用灵活，安全，开放的架构设计，可以扩展，并允许其他服务提供商连接到仓库。因此，DTCC声称，该仓库将能够直接或通过与其他供应商的链接提供投资组合管理，双边保证金和其他交易后流程的额外效率。

“我们在十个月的激进时间内与领先的经销商和买方公司密切合作开发了仓库，”负责伦敦发展的DTCC业务开发副总裁Bill Hodgson说。“这是一项跨界合作，从开发业务需求到设计运营模式，设置处理标准，再到测试。我们预计各种行业服务提供商将连接到仓库并提供补充服务。“

版权说明： 本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

标签：